2025년 탄소배출권에 투자하는 국내 ETF 및 펀드 소개

2025년 현재, 기후변화와 탄소중립은 더 이상 정부의 선언이나 기업의 홍보수단만이 아니다. 탄소 감축이 법적 의무로 자리 잡고, 온실가스 배출에 명확한 가격이 매겨지는 탄소 시장이 형성되면서, ‘탄소’는 이제 단순한 환경 이슈가 아닌, 투자 가능한 자산군(carbon asset class)으로 성장하고 있다. 특히 글로벌 배출권 시장, 그중에서도 유럽의 EU ETS와 한국의 K-ETS는 실제 거래되는 배출권의 가격이 톤당 수십 유로에서 100유로까지 상승하며 단기적 시세차익과 장기적 인플레이션 헤지 수단으로 각광받고 있다. 이러한 흐름 속에서 일반 투자자들도 ETF나 펀드와 같은 금융상품을 통해 탄소배출권에 간접 투자할 수 있는 길이 활짝 열렸다. 과거에는 탄소배출권에 투자하기 위해 유럽 선물 시장이나 해외 파생상품에 접근해야 했다면, 2024년부터는 한국에서도 국내 증권사들이 탄소배출권 ETF 및 관련 펀드를 본격적으로 출시하며 국내 투자자들도 쉽게 접근할 수 있는 구조가 마련되었다.

본 글에서는 2025년 현재 투자 가능한 국내 탄소배출권 관련 ETF 및 펀드 상품을 중심으로 종류, 특징, 수익 구조, 유의점 등을 종합적으로 소개한다.

 

 

탄소배출권 ETF의 개념과 시장 확장 배경

• 탄소배출권 ETF란

ETF(Exchange Traded Fund, 상장지수펀드)는 특정 자산 가격을 추종하는 구조의 금융상품이다. 탄소배출권 ETF는 탄소배출권 선물 가격, 또는 관련 지수를 추종하는 방식으로 설계된 ETF를 의미한다. 국내에서 운용되는 탄소 ETF 대부분은 유럽 배출권(EUA) 선물 가격을 기반으로 운용된다.

• 기초자산: EU Allowance 선물 (ICE 거래소)
• 운용 방식: 선물 롤오버, 추적 오차 최소화
• 투자 목적: 배출권 시세 상승에 따른 수익 실현

이러한 ETF는 기후 정책 강화 → 배출권 수요 증가 → 가격 상승이라는 구조적 흐름 속에서 장기 우상향 추세를 기대할 수 있는 자산군으로 평가받는다.

 

• 시장 확장 배경

• 유럽 ETS(EU 탄소시장)의 탄소배출권 가격이 2020년대 초반 톤당 20유로에서 → 2025년 90유로 이상으로 급등
• 글로벌 ESG 투자 확대
• RE100, CBAM, K-ETS 강화 등 배출권 수요 구조적 증가
• 파생상품 이해도 없이도 투자 가능하다는 접근성

2025년 현재, 국내에 상장된 탄소배출권 ETF는 약 5종이며, 총 운용자산 규모는 3,000억 원을 넘어서고 있다.

 

2025년 기준 국내 주요 탄소배출권 ETF 및 펀드 소개

2025년 6월 현재, 한국 증시에 상장된 대표적인 탄소 ETF 및 관련 펀드를 각 상품별로 운용사, 기초자산, 특징, 수익률, 유의사항을 정리해보면 다음과 같다.

• TIGER 유럽탄소배출권선물(H) ETF – 미래에셋자산운용

• TIGER 유럽탄소배출권선물(H) ETF – 미래에셋자산운용
• 기초자산: ICE 유럽 탄소배출권 선물 (EUA)
• 통화: 유로화, 환헤지 상품
• 운용 전략: 최근 월 선물 기준 롤오버
• 수익률: 최근 1년간 22.5% 상승
• 특징:

1. 국내 최초의 탄소배출권 ETF
2. 운용자산 1,000억 원 이상
3. 변동성이 크지만 구조가 단순해 개인 투자자에게 인기가 높음

• KODEX 탄소배출권선물 ICE(H) ETF – 삼성자산운용

• 기초자산: ICE EUA 선물
• 통화: 환헤지 적용
• 운용 전략: 선물 롤오버 최적화
• 수익률: 최근 1년간 18.3%
• 특징:

1. 비교적 보수적인 롤오버 전략
2. 거래량이 안정적
3. 기관투자자 수요가 높은 상품

• ARIRANG 글로벌탄소배출권선물ICE ETF – 한화자산운용

• 기초자산: EUA 선물 + 글로벌 탄소 지수 혼합
• 통화: 부분 헤지
• 특징:

1. 글로벌 시장 전반의 배출권 가격에 분산 투자
2. 비교적 저위험 상품으로 설계됨
3. ESG 관련 펀드와 연계 구성 가능

• 마이다스 에코 탄소중립 펀드 (공모형 펀드)

• 운용 방식: ETF + 탄소배출권 관련 글로벌 기업 주식 혼합
• 비중: ETF 50%, 친환경 종목 50%
• 수익률: 2024년 기준 연 12~15%
• 가입 방법: 국내 증권사 또는 펀드판매사 통해 가입 가능

 

탄소배출권 투자 시 유의할 점과 중장기 전망 전략

탄소배출권 ETF는 분명 미래성장 테마 중 하나지만, 특정한 정책과 시세 흐름에 따라 변동성이 매우 큰 자산이라는 점에서 투자 시 주의가 필요하다.

• 단점 및 리스크

• 높은 변동성: EUA 선물 가격은 정책 한 마디에 하루에 10% 이상 변동 가능
• 환율 리스크: 대부분 유로화 기반이므로 원화 가치에 따라 수익률 차이 발생
• 기초자산 구조 이해 필요: 단순한 주식과 달리 선물 가격의 롤오버 손실 가능성 존재
• 지속적인 모니터링 필요

• 투자자별 전략

투자자 성향	추천 상품	투자 전략
보수형	ARIRANG 글로벌탄소배출권 ETF	장기 보유, 안정적 수익 추구
중립형	KODEX 또는 TIGER ETF	분기별 정책 분석 후 매수·매도
공격형	TIGER + 관련 종목(한화솔루션 등) 혼합 투자	고수익 추구, 변동성 감수 가능자

 

• 중장기 전망: 탄소 자산은 계속 상승하는가?

전문가들은 다음과 같은 이유로 탄소배출권 가격의 중장기 상승을 예상하고 있다.

• 국가별 감축 목표 강화 → 배출권 수요 증가
• 무상할당 축소 및 유상공급 확대
• CBAM 도입으로 글로벌 기업 배출권 구매 의무 확대
• 공급은 정부 통제로 제한적 → 희소성 기반 가격 상승

2025년 이후 탄소는 '감축할수록 자산이 되는 시대', 이제는 일반 투자자도 그 흐름에 올라탈 수 있는 환경이 만들어졌다.